Gyakran éri a unit-linked termékeket az a bírálat, hogy sokkal egyszerűbben, olcsóbban és kevesebb megkötéssel is ki lehet alakítani ugyanolyan hatékony portfoliót. Nézzük meg, milyen alternatív lehetőségek vannak a piacon.

Alapvetően két konstrukció. A részvény befektetés bróker segítségével, közvetlenül a tőzsdén. A másik lehetőség a bankok által felkínált különböző befektetési alapok.

I. Tőzsdei befektetés bróker segítségével

Ebben az esetben az ügyfél saját maga alakítja ki portfolióját. Mivel relatíve alacsony összeget fektet be, ezért két dologgal számolnia kell. Egyrészről a magas költségekkel, amely tranzakciónként akár fél-egy százalékot is felemészthet (a külföldi részvények esetén fix összeggel is párosul), másfelől pedig azzal, hogy az információkat saját magának kell beszereznie, szintén költséges módszerrel.

Fontos továbbá tisztában lenni azzal, hogy csak egy adott szektorba fektethet, hiszen egy ember képtelen átlátni például egy teljes amerikai vagy kínai piacot. A befektetőnek tehát jól kell kiválasztania az adott, aktuális régiót és azon belül az általa átlátott gazdasági szektort. Folyamatosan figyelni kell az árfolyamokat és a világ, valamint az adott régió minden eseményét.

Ez a feladat egy teljes embert kíván, így ilyen típusú befektetést érdemes főállásban végezni, ha csak nem teljesen a véletlenre kívánjuk bízni a dolgokat. Mivel a portfoliót időnként alakítani kell, ezért évente néhány százalékot rá kell szánnunk az átalakításokra. A biztonsági tényezőt mindenképpen csökkenti az, hogy nem tudunk egyszerre akár 50-60 részvénybe fektetni. Egyfelől nagyon költséges, másfelől viszont 50-60 részvény folyamatos elemzése nem kis munka.

A legfontosabb, hogy ilyen típusú befektetésnél tisztában legyünk az adott cég(ek) teljesítményével, jelenével és jövőjével. Át kell látnunk a gazdasági folyamatokat, és szükséges, hogy érzékeljük a tőzsde pszichológiai folyamatait is. Ennél a befektetési formánál teljesen magunkra vagyunk utalva, és magas költségek mellett kell dolgoznunk.

II. Banki befektetési alapok

A leggyakrabban ez a kritika fogalmazódik meg ügyfeleinkben: miért ne lehetne a unit-linked befektetést banki alapokkal helyettesíteni? A válasz egyébként nagyon egyszerű: lehet.

Azonban egy-két dologgal itt is tisztában kell lennünk. Az első az, hogy az ügyfél itt szintén a saját belátása szerint kell, hogy döntsön, és saját magának kell kialakítania és változtatnia portfolióját. Ebben az esetben szintén sokkal jobban kell figyelni a különböző eseményekre, a világ híreire.

A probléma azonban a menedzselésnél kezdődik. Egyetlen portfolió sem örök érvényű. Ami ma jónak tűnik, az lehet, hogy holnap már nem megfelelő. Ezért folyamatosan résen kell lenni, és időnként be kell avatkozni.

Magyarországon jelenleg kétféle befektetési alap érhető el, erősen leegyszerűsítve. Az, amelyik látszólag alacsony költséggel beszerezhető, pár száz forint egyszeri összeggel megvásárolható. Minden alaphoz tartozik azonban egy részletes tájékoztató, mely az Interneten is letöltheto (kb. 70-150 oldal, általában PDF formátumban). Ez a tájékoztató tartalmazza a befektetési alap költségeit. Általában azoknál az alapoknál, ahol a belépési korlát igen alacsony, az alapkezelési költség magas, akár 5-6% is lehet évente. Ezen kívül ezek az alapok nem is a legmodernebb formátumúak, hozamuk rendszerint alacsony.

A banki befektetési alapok másik fajtájánál az alapkezelési költség alkalmazkodik az európai normákhoz, évente 1,5-1,7 %. Ezeknél az alapoknál azonban számolnunk kell egy jelentősebb költséggel, ami a vételi és eladási árfolyam különbözetéből származtatható. Ez a különbség rendszerint 3-5%. Így amikor megvásároljuk az adott befektetési alap befektetési egységeit, 3-5%-kal magasabb árat fizetünk érte. A probléma ebből adódik. Mivel az alapokat évente pár alkalommal változtatnunk kell (érdemes), ezért a költségeink magasra nőhetnek.

Tehát vagy áltatjuk magunkat és beszállunk egy olcsó alapba (500 Ft költséggel) és fizetjük a magas alapkezelési költséget, alacsony hozam mellett, vagy vállaljuk az egyszeri magasabb költséget, viszont így a váltásnál van megkötve a kezünk. Hiába érünk el éves szinten egy nagyon tisztességes, 20-25%-os profitot, ha közben a költségek felemésztik a hasznot.

III. Unit-linked befektetés

 Mivel életbiztosítási védelmet is tartalmaz, a szerződés kezdeti költségei magasabbak. Mindenképpen figyelembe kell venni azt, hogy minden szerződés tartalmaz egy ún. hordozó biztosítási számlát és egy egy eseti számlát.
Mivel az üzletkötők jutalék alapját a minél magasabb éves díj képezi, ezért érdemes kiszámolni mekkora rendszeres éves, vagy több év előrefizetett díjjal kezdje el a felhalmozást.

Ennél a befektetési változatnál az ügyfél dupla biztonságot élvez, alapvetően nem kell foglalkoznia befektetésével, mivel erre van a személyes tanácsadója. Egyrészről a 100-150 fős alapkezelői csoport szakemberei régiónként és szektoronként menedzselik az alapot, másfelől pedig az alapok közötti váltást az adott tanácsadó tájékoztatása alapján az ügyfél bármikor írásban ( levélben, faxon) vagy akár online tudja rendezni.

A befektetési alapoknak megvan az a tulajdonságuk az egyéni részvény befektetésekkel szemben, hogy mivel hatalmas összegeket mozgatnak, a tranzakciós költségek rendkívül alacsonyak. Nap, mint nap vásárolnak és adnak el részvényeket, mégis a költségeket fedezi az éves 0,5 - 1,7%-os alapkezelési díj (a tőzsdén ez általában 1 db adás-vétel ára!!!). Ami azonban még fontosabb, hogy míg a banki alapok általában bankokhoz kötődnek, addig a unit-linked termékekben található alapok biztosító társaságokhoz.

Sokan azt gondolják, hogy a bank és biztosító hasonló kategória, pedig a különbség óriási a biztosítók javára. Az AVIVA Biztosító által kezelt vagyon jelenleg például 377 milliárd font, ( kb. a húszszorosa a magyar GDP-nek) és így is csak a világon az ötödik legnagyobb ilyen társaság.

A biztosítók régen megtehették azt a luxust, hogy beszedték az ügyfelektől a pénzt, és horribilis haszonnal dolgoztatták saját maguknak. A világ azonban megváltozott, és mára ebből a haszonból jelentős mértékben osztozniuk kell az ügyfelekkel. Ennél a formánál valóban kialakult a win-win (nyerő-nyerő) effektus. A biztosító is jól jár és az ügyfél is.

A bankok többségénél ezt messze nem mondhatjuk el. Van még egy nagyon fontos dolog. Egy-egy unit-linked termék általában 8 -12 (vagy akár több) befektetési alapot kínál fel az ügyfélnek (és folyamatosan vezetnek be újakat). Ezek a befektetési alapok a világ legjobban teljesítő alapjai. Az egyes alapok között minimális költséggel tudunk váltani, így akár évente 10-szer is megvariálhatjuk portfoliónkat. Általában ezeknél a termékeknél az első átváltás ingyenes, utána pedig 3 ezrelék, de maximum 5000 Ft. Tehát akár több tízmilliót is megmozgathatunk 5 ezer forintért.

Ami pedig a megkötést illeti. Valamit, valamiért. Egyes termékeknél van némi megkötés, viszont ezáltal kamatadó-mentességet, tudunk biztosítani. Az idő azonban minden esetben kulcsfontosságú tényező. Akár részvénybe, akár befektetési alapba fektetünk, tisztában kell lennünk azzal, hogy ha magas profitot szeretnénk, magas biztonság mellett, akkor időt kell adnunk magunknak és befektetésünknek.

Az eseti számla ( Portfolió Plusz)

Minden modern unit-linked típusú befektetés lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy éves, folyamatos megtakarításuk mellett egy tetszőleges összeget elhelyezzenek a konstrukció mellé rendelt ún. eseti számlán. Ez a számla fantasztikus előnye ezen szerződéseknek. Az eseti számla lényege, hogy egészen alacsony összegtől (20 000 Ft-tól) létrehozható.

Természetesen a felső határ a csillagos ég. Erre a számlára befizetett összeggel ugyanazokat a befektetési alapokat lehet elérni, amit az adott konstrukció felkínál. A termék különlegessége abban rejlik, hogy a Portfolió Plusz eseti számláin felhalmozott vagyont Ön bármikor pénzzé teheti. A szerződés részleges vagy teljes visszavásárlásával minimális költségek mellett  bármikor hozzájuthat a szükséges tőkéhez. A befektetés költsége mindössze 2%, ezért jelenleg a legversenyképesebb befektetési lehetőség ma Magyarországon.

Előnye: a pénz bármikor hozzáférhető. Ez egy olyan likvid számla, melyre bármikor, bármekkora összeget befizethetünk, illetve kivonhatunk. Ha ma úgy döntünk, hogy befizetünk 3 millióFt-ot, rá egy hétre pedig kivesszük, minden további nélkül megtehetjük. Az eseti számlát sokféle pénzügyi stratégiába bele tudjuk építeni. A legelterjedtebb és talán leglogikusabb, ha az eseti számlát arra használjuk, hogy az ott elhelyezett pénz éves hozamából töltjük fel minden évben a folyamatos díjat.

Ezáltal lesz egy jelentős összegünk, amely folyamatosan hozzáférhető, a hozamokat pedig átfolyatjuk a folyamatos részen, ezáltal kamatadó-mentessé tesszük. Emellett az eseti számla használható egyszeri, nagyobb összeg elhelyezésére is. Például, ha valaki örököl egy nagyobb összeget, ingatlant, majd eladja, a befolyt pénzt elhelyezheti az eseti számlán. Ott folyamatosan dolgoztatjuk befektetési alapokban, és mégis bármikor hozzáférhet a teljes összeghez.

Stop loss díjmentes árfolyam figyelő szolgáltatás: Ez a technika lehetőséget ad a befektetőnek, hogy előre meghatározott határt szabjon a maximális lehetséges veszteségre, anélkül, hogy a maximális lehetséges nyereségét korlátozná.

Forradalmian új megoldást kínálunk ügyfeleinknek, amellyel egyszerre élvezhetik a dinamikus eszközalapok hozamát, ugyanakkor védve vannak az árfolyam-ingadozások nem kívánt hatásai ellen.

 Az Őrszem olyan lehetőséget kínál, amit senki más nem tud nyújtani a biztosítási piacon. A mai gazdasági körülmények között elengedhetetlen a használata!